2014年，合纤行业进入了低速增长期。展望2015年，合纤行情虽然不乐观，但市场不乏积极因素。

　　 文/周 娜

　　近年来，我国合成纤维行业增速放缓。据估测，2014年全年国内合成纤维产量4000万吨左右，较去年同期大约增长7.0%，增幅较2011年的14.2%下降一半还多。终端市场需求低迷传导至上游市场，面对价格下行、库存高企、利润微薄的行业困局，一些在建、拟建项目被迫推迟或放弃投产。2015年，合成纤维行业路在何方?未来的发展方向又在哪里?

　　产量增加 竞争加剧

　　2014年，我国合成纤维生产继续增长，但增幅控制在10%以内。中国化纤工业协会统计数据显示，2014年1-10月，我国合成纤维累计产量为3327.6万吨，较去年同期增长7.3%。其中，涤纶累计产量2941.1万吨，较去年同期增长7.1%;锦纶累计产量205.8万吨，较去年同期增长12.6%;氨纶、丙纶、维纶产量，分别为40.2万吨、20.6万吨、10.6万吨，同比增幅分别为11.4%、6.10%、80.5%;仅腈纶产量呈现回落趋势，累计产量为56.1万吨，比去年同期下降3.0%。

　　在国内供应量不断增加的基础上，我国主要合纤品种进口量逐渐减少，而对外出口量逐渐增加。2014年1—9月，涤纶长丝、尼龙6长丝、腈纶短纤、腈纶丝束进口量，分别在8.87万吨、7.07万吨、8.31万吨、3.61万吨，较去年同期分别减少3.09%、79.27%、15.39%、40.56%。出口方面，除腈纶短纤以及氨纶之外，涤纶长丝、涤纶短纤、尼龙6长丝、尼龙短纤等品种出口量均较去年同期增长，但实际增幅差距较大，大体在16.36%~547.00%之间。

　　具体到市场价格走势来看，今年主要合成纤维品种市场行情持续低迷，跌多涨少。在笔者监测的10个产品中，市场价格较去年同期上涨的产品有3个品种，占比30%;下跌的有7个品种，占比70%。合成纤维行情下跌的主要原因在于供大于求，一方面终端纺织市场需求不足造成化纤产品难以被顺利消化，另一方面产能结构性失衡以及产品同质化严重加剧了市场价格的白热化竞争。

　　腈纶成为价格唯一收涨的品种，主要是受到原料丙烯腈的强势支撑，很大程度上说腈纶的价格是被丙烯腈“推上去”的。年内，丙烯腈港口价格最高攀升至15000元/吨以上水平，为近两年半以来的市场高点。

　　终端不振 开工率下降

　　从行业开工情况来看，年内，除氨纶运行负荷相对较高之外，涤纶、锦纶等主要合纤品种平均开工率基本在80%一线下方运行。其中，涤纶短纤生产企业开工率严重不足，平均开工率在60%附近水平。据统计，2014年国内直纺涤纶短纤总产能增加32万吨至655万吨，同比增加5.1%。与此同时，直纺涤纶短纤产量只有410万吨，同比下滑2.9%。

　　从期末库存情况来看，截至2014年11月末，涤纶短纤、涤纶长丝、腈纶库存处于相对低位水平，行业库存分别在5天、8天、10天，较去年同期下降5到10天;锦纶长丝库存压力较大，行业库存为30天，较去年同期增加5天;氨纶库存行业库存高达40天，较去年同期增加20天，为近两年以来的最高水平。

　　分析原因，氨纶的高库存是“高开工、低需求”造成的。2013年氨纶行业“风景这边独好”，市场价格呈现单边上涨态势，行业利润高达3000元~4000元/吨。因此，市场人士对2014年氨纶行业景气程度的预判过于乐观。年内，氨纶整体行业开工负荷维持在9成上下，市场供应稳定充裕，但终端需求增速放缓，致使下游生产积极性受到制约，氨纶生产商出货难度加大，实际产销难言平衡。

　　目前来看，终端纺织行业依然处于弱复苏状态。海关统计数据显示，2014年1-10月，我国纺织品服装累计出口2484.2亿美元，较去年同期增长6.3%，增幅同比回落5个百分点。再加上，新产能、新装置陆续上马，国内合成纤维产能有望继续扩大，并且生产同质化现象依旧突出，预计2015年合成纤维行业景气度仍然处于下降通道。

　　市场仍然值得期待

　　值得注意的是，2015年虽然对未来合成纤维行业整体预期不乐观，但也不可以盲目悲观，市场不乏一些积极因素。

　　积极因素之一：丙烯腈进口依存度下降，腈纶生产成本压力减轻。

　　近年来，国内丙烯腈市场处于供不应求局面，故需要依赖进口填补国内供应缺口。2010-2014年，中国丙烯腈进口依存度整体保持在30%或偏上位置。后期，随着国内丙烯腈新建装置的顺利投产，中国丙烯腈进口量将逐渐减少。2015年，上海赛科26万吨/年的装置和江苏斯尔邦26万吨/年的装置计划投产，届时到年底国内丙烯腈产能将突破200万吨，进口依存度或下降至20%附近水平。

　　纵观下游行业来看，近年来腈纶及ABS增长较为缓慢，丙烯酰胺及聚丙烯酰胺领域成为推动丙烯腈需求增长的主力军，但考虑到目前国内AM/PAM市场基数小，预计丙烯腈需求增速不及供应增速，后期丙烯腈市场价格中枢下行成为大概率事件。

　　积极因素之二：煤质乙二醇应用范围由非聚酯领域向聚酯领域渗透。

　　传统的乙烯法制乙二醇受制于国内贫油多煤的国情制约，后期产能增速有限，发展煤制乙二醇成为行业内普遍认可的选择。2015年，国内乙二醇新增产能将有望达到382万吨，其中煤制乙二醇产能占78.53%。此外，随着煤质乙二醇工艺路线的精进，下游应用范围已经单纯从非聚酯领域往聚酯领域渗透。

　　积极因素之三：己内酰胺下游消耗占比改变，改型塑料占比继续上升。

　　近年来，终端纺织消费以及出口订单下降，国内锦纶民用纺丝用量有所下降，锦纶厂家开工率缓慢下降，部分小型生产厂家甚至长时间停车检修。而相反受“以塑代钢”的影响，尼龙级改性塑料越来越受到终端消费的青睐，改性塑料应用越来越广泛，汽车、家电、管材、机械零部件都可以看到尼龙的影子。

　　目前，改性塑料占己内酰胺下游消耗量的占比已由2012年的18%增加到了2014年的22%。据预测，未来几年亚太地区改性塑料的市场需求将进一步扩大，2019年改性塑料的需求量将增至6500万吨。

　　责任编辑：石杏茹