埃克森美孚、壳牌、中国石油、中国石化、沙特阿美或将成为全球石油五巨头的“2.0版”。

　　8月5日，2024年《财富》世界500强公布，进入前10名的石油公司仅3家。这与2019年榜单中前10名有6家石油公司的高光时刻相比，大为逊色，让人产生“无可奈何花落去”之感。

　　今年进入榜单前10名的石油公司均为国家石油公司。它们分别是：沙特阿美公司(第4位)、中国石化(第5位)、中国石油(第6位)。曾经长期位居榜单前10位的埃克森美孚公司、壳牌石油、BP等跨国石油公司，这几年已经不见踪影。

　　无可奈何花落处

　　曾几何时，业内人士眼里的“全球石油五巨头”是有特指的，分别是埃克森美孚、壳牌、BP、道达尔和雪佛龙。业内人都知道，它们是由上世纪80年代之前叱咤全球风云的“石油七姊妹”转变整合而来的。

　　演变为石油五巨头后，便进入了21世纪。在新世纪的前十年，石油五巨头继续在全球石油界的江湖上呼风唤雨。巅峰时刻出现在2007年。那一年，石油五巨头悉数进入《财富》世界500强的前10名，分别是第2名的埃克森美孚、第3名的壳牌、第4名的BP、第7名的雪佛龙和第10名的道达尔。除了规模上的不可一世外，石油五巨头在公司战略、营利能力、企业管理、科技创新、员工发展、跨文化管理、品牌形象以及企业社会责任等方面堪称业界标杆，是全球其他同行争相模仿的对象。

　　然而，较为遗憾的是，到21世纪第二个10年的下半段和进入第三个10年的前几年，其排名“节节败退”，埃克森美孚、壳牌、BP经常滑出前10名，而雪佛龙和道达尔2016年以后再也没进入过前10强。特别是2024年，石油五巨头竟全军覆没，前10强中没有了它们的身影。特别是BP已经滑落至第25位。要知道，2005年的世界500强，BP排名第2。究其原因，一是能源转型与气候变化使然，导致欧洲的石油公司均对发展油气等化石能源产生“寒蝉效应”，导致传统化石能源业务规模在下降，而新能源业务短时间内又难以填补。这方面最为典型的就是BP公司。二是全球地缘政治冲突和地区局势动荡，导致石油五巨头不得不退出一些重点敏感国家和项目。三是确保盈利能力和回馈股东的需要，在规模与效益面前，私人石油巨头毫不犹豫选择后者。这与国家石油公司的经营哲学不一样。

　　十五年一直位于榜单前十

　　有落后就会有赶超。国内石油公司转折点出现在2010年前后。那一年，中国石油首次进入榜单前十强，位列第10;中国石化位列第7。此后，中国石油和中国石化从未掉出前10名。中国石化的最好排名出现在2019和2020年，连续两年全球第2;中国石油的最好排名出现在2016年，当年列全球第3。整体来看，中国石油、中国石化过去的15年里一直位居榜单前10名，其背后的动因有四点。

　　一是保障国家能源安全的使命和支撑国内经济快速发展的责任，使得两大石油集团不断做大本企业规模实力。其典型的表现就是企业的原油产量、天然气产量、炼油加工量、化工产品量(如乙烯)、加油站销售量等规模性指标节节攀升。截至目前，中国石化和中国石油分别是全球第一、三大炼油公司，分别达到3亿吨和2亿吨规模;中国石油长期位居全国第一大石油和天然气生产商地位，石油和天然气产量分别占全国的50%和60%左右。

　　二是企业做大做强、成为一家全球化石油公司的发展战略使然。21世纪的第一个十年，是中国石油企业特别是三大石油央企跨国经营的“黄金时代”。它们突破中亚俄罗斯、做大中东、发展非洲、做强美洲、推进亚太。到了2014年国际油价暴跌、石油行业进入新一轮低景气周期之前，它们基本完成了全球的战略布局，至少在海外资产数量、权益产量规模以及进入国家数量等指标上，已初步具备了石油五巨头的模样。

　　三是共建“一带一路”使然。2014年以来，共建“一带一路”成为新一轮国际化、助推石油公司海外发展走出“第二增长曲线”的最大动力。这一时期，俄罗斯北极特大型天然气及LNG项目，中东地区的伊拉克、阿联酋特大型油田开发项目，东非及西非地区陆上海上超大型油气项目，南美巴西海域的深水超深水项目的获取和开发，成为共建“一带一路”的标志性工程，助力两大石油公司继续处于世界500强的前列。

　　四是国内推动实施“七年勘探开发行动计划”使然。“油气增储上产七年行动计划”提出后，国内石油勘查新增探明地质储量连续4年稳定在12亿吨以上，常规天然气新增探明地质储量，连续6年保持在0.8万亿立方米以上，常规天然气、页岩气、煤层气合计勘查新增探明地质储量连续5年保持在1.2万亿立方米以上。油气产量当量连续7年保持千万吨级增长，形成新的产量增长高峰期。上述业绩大多是中国石油、中国石化、中国海油和延长石油做出的贡献，变相提升了它们的规模实力。

　　美美与共的时刻

　　笔者梳理近些年的榜单排名发现，2019年是国际石油公司和国家石油公司“美美与共”的时刻。这一年的财富全球500强的前10名中，竟然有6家是石油公司，分别是第2名的中国石化、第3名的壳牌、第4名的中国石油、第6名的沙特阿美、第7名的BP和第8名的埃克森美孚。

　　最大的变化来自沙特阿美强劲的势头。2019年首次进入榜单前10以来，近几年沙特阿美排名不断攀升，2023和2024这两年分别位居前10的第2、4位。其背后是近两年因俄乌战争等地缘冲突导致的国际油价保持高位，以及欧洲、亚太等消费市场加大从沙特进口石油的力度，使得沙特阿美的营收显著增长，排名显著提升。特别值得一提的是，2024年的500强中，沙特阿美以超过1200亿美元的利润，成为500强中的王者。

　　纵观过去10年的排名，埃克森美孚、壳牌、中国石油、中国石化、沙特阿美这五家石油公司已成为新的石油巨头。它们2023年的营收均在3200亿美元以上，稳居在500强的前15名甚至前10名。它们当中两家是私人石油公司、三家是国有石油公司。它们已经当仁不让地成为全球石油五巨头的“2.0版”。它们各有特点：埃克森美孚依然拥有超强的自主勘探能力和盈利能力;壳牌是全球最大的天然气及LNG生产商供应商;中国石化是全球最大的炼油商;中国石油是全球陆上油气勘探开发的王者和中国最大的跨国公司;沙特阿美是全球最大的国家石油公司和石油出口商。

　　当然，堪称“2.0”版的只是业务规模。在盈利能力方面，特别是投资资本回报率(ROIC)和净资产收益率(ROE)和桶油完全成本这三个重点指标上，国家石油公司的表现与私人石油公司相比仍有较大差距。

　　责任编辑：周志霞