岁末年初，抚今追昔、展望未来是能源行业的“必修课”。2024年油气行业在纷乱复杂的环境中演绎出别样的精彩;2025年全球油气市场还将在变革与挑战中前行。

 

　　2024年全球能源市场的表现再次凸显了行业的复杂性与不确定性。这一年，世界经济增长动能依然不充分，经济疲软、贸易保护盛行加剧了地缘政治动荡，俄乌冲突未去，中东乱局又来，一波未平一波又起，令人目不暇接。这一年，油气行业在纷乱复杂的环境中坚韧前行，经历了诸多重大事件。这些事件不仅深刻影响行业的格局和发展趋势，也为未来的能源转型和可持续发展奠定了重要的基础。

　　2025年全球经济复苏和发展的复杂多变性给石油市场带来挑战，国际油价在整体偏宽松的供需格局下承受下行压力;天然气市场走势依然强劲，国际气价将维持高位波动;能源转型迈入关键一年，国际石油公司仍不遗余力地寻求能源供应与能源转型的平衡;油气与新能源的耦合进一步成为中国能源革命的重要组成部分;交通电气化加快成品油消费达峰，加油站转型进程加快。

　　赢得大选的特朗普偏爱化石能源

　　——特朗普一贯主张标新立异。世人指望美国带头发展低碳能源、推进碳中和的愿望恐将落空。

 

　　特朗普上一轮总统竞选中惜败拜登，本轮再次披挂上阵，赢了大选，既出乎意料，又在情理之中。特朗普个性鲜明，在其竞选遭枪击未遂事件发生后人气大增，各大机构纷纷上调其胜选预测概率，直至赢得大选。特朗普的经历应了中国那句“大难不死必有后福”的老话。能源行业对特朗普印象最深的莫过于他对化石能源的衷爱以及他对新能源的抵触与反感。无论是在其上一任总统任职期间还是本轮总统竞选期间，特朗普的能源政策主张均指向偏爱化石能源。赢得大选后特朗普在组阁过程中提名对气候变化持怀疑态度的油气大佬克里斯·赖特担任能源部长，其对化石能源的态度鲜明性可见一斑。

　　特朗普在上一任总统任职期间曾主导美国退出《巴黎协定》，2025年再次入主白宫后或将整出一个能源新政来，与拜登的能源新政唱对台戏。能源政策在特朗普主导下将再次改弦易辙，最大的变化是美国能源重新回归化石能源发展主体轨道。不过，他有两个基本追求：第一，美国石油生产和出口两旺;第二，为了帮助他成为受欢迎的总统，美国国内汽柴油价格要比较低。在保证美国石油公司大规模出口原油而财源广进的前提下，特朗普会让沙特阿拉伯等产油国增加石油产量以压低油价。比如，特朗普会利用手中的筹码，做各种跨国交易。可能会力促美沙之间达成以石油换安全的交易：沙特阿拉伯增加石油产量并压低油价，美国向沙特阿拉伯提供最高等级的安全保护。

　　事实上，特朗普执掌帅印后面临的经济挑战还是很严峻的，目前美联储数次降息已经不同程度诱发了通胀风险，借助大宗商品价格下行抵御通胀是为数不多的政策工具选择。特朗普入主白宫后美国将继续推进美国页岩油气革命、实现美国版油气增储上产。页岩油气行业恰好有这样的实力。EIA的数据显示，2024年上半年美国原油产量平均达到了每天1300万桶的新纪录，连续第七年成为世界最大原油生产国。原油产量增长源自油井生产率的提高，油井生产率依靠水平钻井和水力压裂技术的持续进步。美国页岩油气行业的创新能力与效率的确卓越。油气为代表的化石能源产量增长在特朗普执政时期或将是常态。此形势下世人指望美国带头发展低碳能源、推进碳中和的愿望恐将落空。

　　国际油价波澜不惊

　　——国际油气价格对地缘政治冲突的“免疫力”在不断增强，正在改写油价预测的基本逻辑。

 

　　自页岩革命之后美国成为世界新的油气增长极，中东国家影响国际油价和世界供需格局的能力受到了极大削弱。新冠肺炎疫情之后，世界经济增长动能持续不足、市场需求不振，全球对油气的需求强度已经远不及以往那般强烈，这些因素导致了地缘政治冲突之类的政治事件对油价的影响总体在走弱。

　　2024年面对俄乌冲突持续、伊朗与以色列燃起战火以及叙利亚国内政权更迭事件，国际油价表现得波澜不惊，对地缘政治冲突已经有些见怪不怪了。这一形势或将从此改变油价预测的基本逻辑。冲突频繁但油价稳定的直接诱因是经济形势差强人意对地缘政治冲突的参与方有较大程度的心理约束，冲突各方虽然身处油气区，但谁也不敢轻易触碰破坏油气设施继而触及全球油气正常供应的“红线”，以免引起世界范围的众怒，毕竟地球人希望借助大宗商品石油中低价位降低恢复经济成本的努力一直在持续着。俄乌冲突期间双方不去破坏俄罗斯过境乌克兰的天然气管道，伊朗以色列冲突期间以方不去轰炸伊朗的油气设施都有这方面的意思。

　　2025年的国际油价，预计依然是中低位运行，油气生产商需要为此承担较大的压力。具体说，有三个方面的力量抑制国际油价。一是美国大选后的能源政策“再纠偏”将增加全球原油供给。特朗普2025年入主白宫之后，对前任拜登总统的政策再次进行“纠偏”是大概率事件。美国原油和天然气产量在页岩革命推动下将继续保持稳定或增长。目前美国国内油气消费已近峰值，产量增长将使美国境内更多的石油通过贸易渠道流向欧洲、亚太等地区，成为平抑国际油价的重要力量。近几年美国出口至世界各地的石油规模在1.7亿吨/年左右，今后这一出口水平会或将微增。特朗普对俄乌冲突的主张与拜登有显著不同，从其之前的表态看他更希望早些结束这场冲突。若大选后的美国对俄罗斯油气出口制裁出现松动，欧佩克在美国油气供应增长和俄罗斯油气供应恢复的双面夹击下，继续减产将面临丢失市场的压力，此形势下不排除欧佩克成员国基于供需形势变化取消减产甚至做出增产的政策调整，各方同时发力有助于形成新的低油价下的全球石油供应均衡模式。二是特朗普“新政”或致全球经济增长动能不足，继而抑制石油需求。特朗普倡导的美国梦主张美国再次伟大、主张资本回流及本土产业振兴的政策短期内可能导致美国经济增长以及就业增长，但从长期看存在着“小院高墙”式发展的诸多弊端。“小院高墙”式的自我保护式的发展割裂了国与国之间的有机联系，抑制了各国比较优势的发挥与资源配置效率提升。特朗普主张的经济政策短期内可能使得美国经济增长昙花一现，长期则缺乏后劲。若美国的关税保护政策继续将导致全球经济增长动能不足，经济疲软导致石油等大宗商品的需求强度也会下降。三是中国欧洲主导的交通电气化替代石油份额稳步推进，是石油需求强度下降的重要力量。欧洲能源危机发生后，欧洲国家虽然希望借助化石能源的兜底保障功能保障能源安全，但欧洲并未在绿色低碳能源发展探索方面停滞下来，欧洲的新能源产业继续稳步推进，今后交通电气化的步伐也一直会持续下去;中国“双碳”目标的实施继续推动交通电气化。中欧作为世界主要经济体，石油替代发生在交通领域将成为常态，不会因为美国不同程度的缺席而受到太多影响。

　　欧盟新天然气供应体系逐渐建立

　　——俄罗斯优化天然气出口流向，俄欧在相互依赖、相互背离中创建各自新的均衡，即便这种平衡是弱平衡。

 

　　俄乌冲突爆发以来，欧美持续加大对俄罗斯的经济制裁，对俄油气出口实施了限价、限量等系列制裁，制裁意在削弱俄罗斯的油气财政基础。欧盟在对俄实施制裁的同时积极开辟来自中东、美国及非洲的气源以替代俄气，总体上降低了俄油气进口份额，并逐渐形成新的供应平衡，但这种平衡目前看来依然是弱平衡。欧洲新油气供应体系运转过程中，不时有一些问题暴露出来。由于美国输欧天然气价格高于俄气，且由于美输欧气源在欧美制裁俄罗斯情况下仓促猛增一度导致美国国内部分地区天然气供应出现局部短缺，以致于拜登总统于2023年年底不得不叫停新增天然气出口项目审批。与此同时，欧洲内部在对俄油气制裁问题上也并非铁板一块，部分国家出于成本因素考虑更愿意使用俄气，欧洲极右翼势力在欧洲议会选举中的兴起也在相当程度上抑制欧洲的对俄制裁措施，这些因素共同起作用使得欧洲自俄进口天然气一度出现反弹，2024年欧洲出现过单季进口俄气一度超越进口的美国气源。同时俄罗斯在油气出口遭受制裁之后也并没有无所作为，而是积极调整油气出口流向，加大对印度等国家低油气价格油气出口，油气出口及油气收入保持稳定。然而2024年下半年，乌克兰针对2019年与俄罗斯天然气工业股份公司签署的，关于经其领土运输天然气的5年协议提出期满后不再续签，也就是截至2024年最后一天。当前，乌克兰已关闭俄罗斯的输气管道，“巴尔干溪”成为欧洲获取俄罗斯天然气的唯一来源。当前正是欧洲供暖季节，大量的天然气损失，将不可避免地导致欧洲天然气市场价格上涨。

　　欧洲天然气价格上涨，最大受益者还是美国。2025年入主白宫之后，特朗普面临发展经济的重任，吸引产业资本回流、振兴国内制造业是其经济大招。为了兑现竞选承诺与实现经济目标，特朗普将大力推进美国油气勘探开发以增强国内油气供应。在美国天然气消费几已达峰形势下，更多的美国天然气将出口至世界各地。近期特朗普就释放出要求欧盟进口更多的美国天然气、否则对欧盟产品出口美国加征关税的信号。美国对欧佩克将施加影响以增加有效供给。特朗普与拜登在对待俄乌冲突问题上的态度有较大差异，特朗普竞选期间主张早日结束俄乌冲突，但近期表示继续对俄制裁，或许当初的表态仅是为了竞选需要。若再考虑中东沙特、阿联酋以及卡塔尔近一个时期天然气发展提速，全球天然气产量将步入新的增长时期。在美国、欧洲、日韩等主要经济体天然气消费几已达峰、各国大力推进绿色低碳发展模式情形下，全球天然气供需将总体趋向宽松。

　　油气行业思变发展韧性增强

　　——全球油气并购活跃，上游油气资产重组，进入适应中低油价的发展期。国际石油公司走实事求是的发展路线，不断在能源转型与安全间寻求平衡，决策更加务实理性。

 

　　近几年世界各地出现的能源荒给政策制定者上了生动的一课。特别是发生在欧美的气荒、电荒给欧美能源政策的制定敲响了警钟，提供了前车之鉴。政策制定者意识到不能急功近利地推进能源转型，需要在保障能源供应稳定的前提下稳扎稳打地来实施政府规划的目标。这种调整的执行者之一就是国际石油公司。具体在行动方面，欧美的石油公司在发展新能源业务的同时，对油气投资的重视程度在显著提升甚至回归传统轨道，但无论是欧洲背景还是美国背景的跨国石油公司均增加了未来油气投资预算。

　　为此，全球油气并购升温在2023年末时已经出现，2024年这一趋势继续得以保持。根据相关咨询机构的数据统计，从交易数量和金额来看，上半年全球油气并购完成98笔交易，总交易金额960亿美元，创历史新高。并购交易发生地点主要集中在北美地区，页岩油气并购继续领衔。并购热的兴起向外界传递了行业自身救赎的一个信号，就是油气行业对于中低油价的接受程度在提升，石油公司抗压能力增强，从行动上也告诉业内，一方面油气的需求空间长时期存在，不可能短期消失殆尽;另一方面绿色低碳能源的兴起对油气带来替代与竞争是不争的事实。突破的路径就是通过技术创新与管理创新突破进一步挖掘降本空间。比如，BP、壳牌等公司因为不盈利的原因关停了部分在欧洲的氢能业务，但对生物燃料重视程度提升，决策行为上表现得更加务实和理性，体现出了差异性。

　　2025年，世界油气行业将在国际石油公司、国家石油公司的主导下继续向深水、深层及非常规油气进军。石油公司油气业务发展的过程面临中低油价的制约，为取得突破，石油公司间需要彼此互助协作，这样的商业模式须借助油气兼并重组的形式完成。预计2025年全球油气并购将持续增长，表现在油气并购项目的金额以及项目数量等多方面。具体到地区分布，国际石油公司的触角会继续伸向中东、南美以及北美非常规油气领域。与此同时，在特朗普能源新政的驱动下，美国背景石油公司将适时回归美国本土，体现出较大的发展回旋空间。但有一个扎心的真相是有机构认为美国页岩油气产量可能已达峰值，石油公司努力的结果就是保持美国页岩油气产量稳定或略有增长。为了落实特朗普的能源政策主张，美国深层深海油气或将是国际石油公司特别是美国公司又一关注热点，目前已有投资迹象。这一趋势也将使得石油公司的投资更加均衡化，中东、南美在已有发现的基础上将吸引更多来自国际石油公司和国家石油公司的投资。

　　世界天然气供需格局重心“东移”

　　——天然气发展，西方亮东方也要亮。中东国家发力天然气，天然气大发展时代在曲折中回归。

 

　　2024年以来中东的沙特、阿联酋、卡塔尔等国家的石油公司在天然气方面有比较大的行动，跨国石油公司也纷纷加入了中东天然气的掘金热。中东目前的电力供应有些“靠山吃山靠水吃水”的特点，以石油天然气发电为主，仅有伊朗的水电和可再生能源占比达到了国内发电量的14%。全球碳中和浪潮之下，中东国家也须在推行电力结构调整方面有所行动。考虑到可再生能源由弱到强、由小到大需要一定的发展周期和沉淀积累，现阶段及今后一个时期中东电力替代的现实选择集中在低碳化石能源的天然气发电。《EI能源统计数据2024》显示，中东目前的年天然气产量为7200亿立方米左右，天然气储采比高达110，要高于北美、独联体及非洲等大区。资源是产业化的物质基础，中东既然有天然气资源，何愁其不会成为全球下一个天然气勘探开发的热点。本世纪以来，页岩气革命的发生从深层次影响了美国和世界的能源格局，全球油气生产重心出现了“西移”。到了今天，当碳中和浪潮席卷全球，当美国页岩气产量接近峰值时，若中东再次披挂上阵成为世界天然气的新的增长点时，或将衍生出天然气生产重心“东移”。

　　2025年欧洲从全球找油气、重点是天然气的努力会进一步持续，包括从中亚国家、中东国家发掘新气源的努力将持续，特别是如今乌克兰已彻底翻脸，拒绝俄罗斯天然气管道过境运输。预计接下来的几年中东的天然气勘探开发既有可能取得新的突破。中东国家开发天然气一方面希望将其用于发电，另一方面也寄希望于抢占新的能源制高点。在全球交通电气化浪潮之下，包括欧洲、中国等主要经济体在内的各个国家汽柴油消费空间增长不大，中国的石油需求已达峰值，但天然气的消费则有较大的增长空间。欧洲的天然气供需体系目前仍是弱平衡，为摆脱俄气依赖，欧洲希望有更多的替代气源。中东是欧洲的近邻，自然有近水楼台先得月的优势，此等机会岂有不抓之理。从未来的市场看，新能源发展起来了，需要依靠天然气发电调峰新能源电力。目前世界上较为成功的可再生能源为主体电力的地区在极端气候下确保新能源电力供应稳定的调峰电源中，天然气发电几乎是清一色的主体。国内有专家认为，在储能等技术还未达成熟阶段的条件下，天然气是新能源的最佳伴侣。从这一基本面因素出发，天然气勘探热终将会出现。

　　石油央企增储上产取得成效

　　——以“三桶油”为代表的石油公司勘探发现了一批亿吨级、千亿方级大型油气田，呈现了高位增储的良好态势。

 

　　2024年，油气勘探开发开启一个个“大场面”，新发现、新突破、新进展不断，常规、非常规油气产量齐头并进，深层、深水油气勘探屡获佳绩，海洋油气产量创新高，亿吨级油气资源阵地“家族”不断壮大，为提升油气自主供应能力助力。比如，中国石油塔里木油田进军超深油气，开启我国深地钻探“万米时代”，我国年产量最大油气田——中国石油长庆油田累计生产油气当量历史性突破10亿吨，成为保障我国油气上产的主力军;中国石化“深地工程”重点油气项目——“深地一号”在“生命禁区”创造勘探奇迹。技术创新是破解资源约束的关键。在陆地，油气勘探开发向“纳米级”页岩系统、“万米级”超深级、“百年级”老油气田进军。在海上，深水勘探开发及工程技术装备实现历史性突破，研发出一批海洋油气工程重器，推动我国海洋油气勘探开发全面进入超深水时代。中国海油获得4个勘探重要突破，其中，在渤海和南海区域各获得一个“亿吨级”新发现。在南海深水深层获得开平南亿吨级油田发现，成为中国首个深水深层亿吨级油田;在南海超深水超浅气层勘探领域获得重大突破，陵水36-1气田测试成功进一步夯实南海“万亿大气区”资源基础。

　　与美国通过“页岩革命”推动产量大幅增长、从原油净进口国转为净出口国相比，我国油气供应保障能力仍有待提升。2025年，我国油气行业增储上产“七年行动计划”进入最后一年，中国油气产量继续提升的资源潜力主要来自“两深一非一老”四个领域，即万米级深地、千米级深水、非常规资源和老油气田的高效开发。这是国家能源局在2024年度的大力提升油气勘探开发力度工作推进会上提出的四大攻坚领域。

　　与此同时，继续加快国家油气能源保障基地建设，在松辽、渤海湾、鄂尔多斯、四川、准噶尔、塔里木、柴达木及海域重点盆地探索设立国家油气能源保障基地。推动难动用储量效益开发。包括增加对低品位、低丰度、高含水等油气开发财税政策的支持;增加对页岩油气等非常规油气开发财税政策支持，如针对深层和常压页岩气采用“难采多补”原则加大补贴力度，在页岩油气勘探开发项目用地、用水等方面给予更多支持。

　　“双碳”目标驱动中国能源革命

　　——油气与新能源的耦合成为中国能源革命的重要组成部分，兼顾能源安全与清洁发展，最能体现中国能源转型特色。

 

　　2024年，我国能源法治体系建设迎来重要里程碑——《中华人民共和国能源法》颁布。今年1月1日起已开始实施。随着《能源法》的出台，我国将形成一个以《能源法》为统领，以《可再生能源法》等若干单行法为主干，以行政法规和规章为重要组成部分的相对完整系统的能源法律制度体系。《能源法》明确支持优先开发利用可再生能源，合理开发和清洁高效利用化石能源，推进非化石能源安全可靠有序替代化石能源，将促进能源结构优化，助力实现碳达峰碳中和目标。

　　我国提出“四个革命、一个合作”能源革命战略后，能源结构调整大力推进，新能源发展迅猛，目前以及绿氢在生产实践中的应用做出前瞻性的规划和部署安排，目前以“三桶油”为代表的石油公司均有部分油气及石油石化项目进入落实阶段。2024年国家发展改革委等部门发布《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》，提出科学引导工业向可再生能源富集、资源环境可承载地区有序转移，强化钢铁、有色、石化化工等行业与可再生能源耦合发展，政策导向进一步明确。特别需要指出的是《意见》提出加快推动油气勘探开发与可再生能源融合发展，打造低碳零碳油气田，足见对油气绿色发展的忠实。我国油气资源分布与风光资源分布多有叠加，存在各类资源聚集叠加分布的超级盆地，油气行业与新能源的耦合具备天然条件。2024年《意见》出台标志着油气与新能源融合迈向新征程。

　　2025年中国的油气与新能源的耦合将进一步推进，这将是中国对世界能源转型的重要贡献。我国是油气大国，也是新能源发展大国，油气与新能源需求同为刚需，为实现“双碳”目标，实现油气与新能源耦合就显得必须。2025年恰是“十四五”收官之年，也是“十五五”规划编制的重要节点，打造低碳零碳油气田将被石油公司高度重视，石油公司规划的编制中“零碳低碳油气田”将是高频热词汇。从资源分布方面看，中国石油资源分布相对集中，主要分布在渤海湾、松辽、塔里木、鄂尔多斯、准噶尔等8个盆地，国内专家预计8个盆地的地质资源量均大于10亿吨。其中东部的渤海湾盆地和松辽盆地石油资源最为富集，石油地质资源量分别达308亿吨和150亿吨;其次中部的鄂尔多斯盆地、西部的塔里木盆地和柴达木盆地石油地质资源量均超过120亿吨。中国各盆地天然气资源的分布也相对集中，主要分布在塔里木、四川、鄂尔多斯及柴达木等11个含油气盆地。其中鄂尔多斯盆地和塔里木盆地最为富集，天然气地质资源量超过14万亿立方米;其次为四川盆地，其地质资源量接近10万亿立方米。这些地区同时是陆上风力、太阳能和水力资源分布密集区。海上油气资源与风力资源分布也呈叠加态势。油气资源与风力、太阳能等新能源的区域并存叠加的地理优势，使得油气田与新能源具有天然的融合点。

　　天然气全国“一张网”建设加速

　　——中国油气管网建设稳步推进，天然气全国“一张网”建设持续推进，天然气产供储销体系不断完善，中俄天然气合作跃上新台阶。

 

　　我国是人口大国和能源消费大国，能源消费以煤为主，实现“双碳”目标需要能源低碳化、零碳化，在新能源技术以及新能源商业模式尚未完全成熟之前，用低碳天然气发电替代高碳化石能源发电是比较现实的选择。

　　如前所述，从供给侧看，在欧美天然气需求几近峰值的形势下，未来国际天然气供应整体宽松，而我国恰处于需求增长期，海外供应有保障。加上国内天然气产量近年处于增长期，未来天然气在中国能源革命进程中将发挥重要影响。但我国的天然气基础设施相对薄弱，因此加快天然气基础设施建设对促进天然气合理消费意义重大。2024年在中亚管线、中缅管线、西气东输管线以及海上LNG通道运营基础上，中俄东线天然气管道关键控制工程长江盾构穿越工程完成管道铺设，主体工程全面完工。据国家管网集团的消息，随着长江盾构项目的加速推进，中俄东线南段在2024年底已实现全面贯通，将中俄东线全线长江以北、长江以南顺利连通，实现俄气直供上海，进一步完善东部能源大通道。国内管网里程全年新增4000公里，横跨东西、纵贯南北、覆盖全国、连通海外的天然气“全国一张网”正在形成。

　　2025年中国的天然气管网和储气库建设将顺势而为，依旧处于平稳发展期。在国内主干线管网体系形成、一区一价改革取得重要进展的基础上继续稳中行进。我国幅员辽阔，人口、产业分布不均衡。尽管国内目前天然气管网等基础设施建设有一定进展，但若对照英美等发达国家，目前天然气基础设施建设总体还是不足，人均管网里程等硬件指标处于绝对下风。美国的洲际天然气管网里程达数十万公里，我国目前跨省干线管网里程仅12.5万公里，地下储气工作气量占天然气消费总量的比例仅为6%，与发达国家普遍15%的比例有较大差距。现阶段天然气产供储销系统存在的一个主要问题是即便是小规模地推动天然气利用，基础设施依旧是不足。基础设施不足很大程度上也限制了天然气价格改革进程，使得价格对资源流动的引导功能发挥受限，同时使得天然气资源消费存在区域和行业的错配成为普遍现象。

　　炼油产能扩张伴随技术进步

　　——全球炼油行业继续扩张，产能扩张伴随技术进步及环保要求提升，基础加高端的全覆盖成为石化行业发展方向。

 

　　2024年全球炼油行业规模继续保持增长态势。根据IEA的报告，2024年全球新增炼油能力近1亿吨，新增产能主要来自亚太和中东地区，中东富含油气，发展石油石化一体化具有必然性。印度等发展中国家的炼油能力同时处于持续扩张中，IEA据此判断全球炼油产能在2030年前将达到50亿吨以上。炼化产能增长的同时，炼化产业领先国家主导的炼油技术研发实践在2024年亦继续取得进展，炼化行业在劣质重油加工、清洁燃料生产和炼油向化工转型方面突破较大，原油直接制化学品技术成为重点发展方向之一，在很大程度上推动了炼油行业的创新和效率的提升。今后随着全球对环境保护的重视程度的提升，炼油行业发展面临着更高的环保要求。IEA等机构同时预测，今后几年全球将宣布关闭更多的落后炼油产能，欧洲、美国和中国力度较大。

　　世界经济发展不平衡，全球各地各国工业化、城市化水平存在差异，不平衡、不充分的经济发展状态决定了各国对石化产品的需求各有特点，不会千篇一律。这一点决定了石化产品的需求总量从长期看有增长潜力，尽管目前处在不景气周期。世界上的发达国家毕竟只是少数，多数发展中国家追求经济发展与民生改善是第一要务，比如东南亚、非洲等人口稠密国家工业化愿望就非常迫切，推进工业化自然会产生大量基础石化材料的需求;欧美等发达国家虽然经历了工业化的洗礼，但近年处于发展需要频频提出再工业化以谋求新的增长点，发达国家再工业化对高端石化材料的需求同样强烈。

　　在此形势下，我国大规模的炼化产能向何处去成为一个重大的战略问题。2024年国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》(简称《方案》)，提及重点领域实施设备更新行动，石油、化工行业是设备更新重点领域之一。针对“十四五”以来石油和化工行业的产能过剩矛盾进一步加剧，中低端产能过剩或严重过剩，高端化学品、高端新材料、高端精细化学品和高端医疗产品的相对短缺现象，行业普遍形成提升全行业的创新能力，对已有装置设备进行升级改造，推动产品结构优化的共识。石油石化行业以设备更新换代为契机，通过设备更新带动技术改进，油转化进程加快。2024年《方案》的出台仅是开端，随着炼油行业供给侧结构性改革的深入推进，石油石化行业在2025年的转型进程将进一步加快。但总体看，对于目前我国庞大的炼化产能而言，不实现其高负荷运转等于是资源浪费，特别是一些先进产能刚刚形成，其生命周期也需要其运行数十年。

　　中国作为石油石化产能大国，宜基于这一发展形势，放眼全球，加快推动石化产业结构调整。一方面宜发挥已有产业规模和技术优势持续提升基础化工产品发展质量，做好基础石化产品;另一方面宜加快创新突破，大力发展高端化工材料，努力提升高端化工材料的自给率，支撑制造强国建设以及国内“双循环”格局的形成。通过基础化工材料与高端化工材料的产业链全覆盖满足国内外市场基础需求，全面提升我国石油石化产业的国际竞争力。

　　交通电气化加快成品油销售终端转型

　　——中国引领全球电动汽车发展、国内电动汽车销量大增，交通电气化加快成品油消费达峰，加油站转型进程加快。

 

　　近年中国电动汽车发展一直高歌猛进，电动汽车销量逐年增长，2024年的销量预计在1200万辆，继续保持全球新能源汽车销量大户地位，并成为全球电动汽车行业发展的引领者。新能源汽车销量及渗透率增长的同时，由“南电北气”向全面化替代的格局不断深化，导致成品油消费由增转降，需求发展不及预期，成为成品油市场的转折之年。成品油需求下降，全年消费总量3.94亿吨，同比降1.3%。其中，汽油消费由增转降，柴油消费由平台水平开始下滑，仅有旅游业的恢复对航煤的需求有一定程度的拉动。

　　按照目前的政策导向以及国内充电基础设施建设进展，2025年国内电动汽车销量、渗透率还将增长，电动汽车为典型的保有量的进一步增长。与此同时，2025年是“十四五”收官之年，稳增长政策持续发力稳定市场预期和信心，房地产等传统动能对经济增长的拖累有所减轻，消费活力进一步释放，新一轮产能周期逐步启动，基建投资仍有增长空间。加之新质生产力不断发展壮大，综合预计，2025年能够实现5%左右的增长速度。这从宏观层面上可以抵消替代能源对成品油带来的负面影响。预计2025年成品油消费降2%，为3.9亿。随着“减油增化”继续推进，成品油收率不断下降，预计2025年成品油产量为4.28亿吨，较2024年下降0.7%。

　　从竞争格局看，2025年成品油市场进一步由“增量市场”转入“缩量市场”，行业竞争从“同业竞争”走向“异业竞争”，终端服务由“传统服务”转向包含油气氢电非的“综合服务”。从整体业态看，终端将从“集中式加油”进一步向“分布式加能”逐步转变，且业态将不断向外延伸、扩展，进一步参与到“源网荷储”智慧能源系统之中，发展虚拟电厂等业务，“加能+”业态将更加丰富。

 

　　责任编辑：周志霞